自2022年2月俄烏沖突爆發(fā)，至今已過去一年。這是冷戰(zhàn)結束以來最重大的地緣政治事件，美歐對俄羅斯實施了九輪制裁，給俄羅斯經濟帶來一系列挑戰(zhàn)，制裁引發(fā)的反噬效應和溢出效應對歐洲經濟、全球產業(yè)鏈和世界經濟穩(wěn)定也造成嚴重沖擊。制裁壓力下，俄羅斯經濟表現超出預期，顯現較強韌性，歐洲經濟受制裁反噬陷入困境，中俄經貿合作不斷深化。從世界經濟發(fā)展大趨勢看，全球經濟秩序面臨深度調整。
制裁下俄羅斯經濟表現超出預期
美歐對俄羅斯實施大規(guī)模極限制裁，其強度、范圍和系統(tǒng)性不同以往。制裁由美國發(fā)起，歐盟跟進，參與制裁的國家和地區(qū)達48個。制裁措施密集，2014年至2022年2月22日，美國對俄羅斯實施了2695項制裁。而從2月23日到4月21日，美歐新增對俄羅斯制裁措施9138項，截至2023年1月8日共12695項。制裁內容嚴厲，包括凍結俄羅斯央行外匯儲備，把俄羅斯10余家最重要的銀行踢出SWIFT系統(tǒng)，禁止使用美元、歐元、英鎊、日元交易等金融制裁，還包括對俄羅斯軍工和民用實體經濟部門實施全面出口管制，對石油、天然氣及其制品限價制裁，對俄羅斯企業(yè)、組織和個人制裁。
在大規(guī)模制裁沖擊下，俄羅斯金融市場2022年3月上旬出現嚴重混亂，盧布匯率貶值50%以上。國際結算和物流受阻，出口管制和禁運導致依賴國際供應鏈的企業(yè)生產停頓，而進口品匱乏和國內企業(yè)生產停頓引發(fā)商品市場劇烈波動，物價快速上漲。在此背景下，4月11日世界銀行預測2022年俄羅斯經濟將出現11.2%的負增長。同期，俄羅斯央行預測2022年GDP降幅為8%至10%。
不過，俄羅斯宏觀經濟運行的實際結果大大好于預期。根據俄羅斯經濟發(fā)展部監(jiān)測，2022年7月后，經濟降幅同比收窄，環(huán)比趨于穩(wěn)定。隨著經濟運行趨于平穩(wěn)，物價上漲得到控制，物價水平7月后逐漸穩(wěn)定，9月后甚至持續(xù)下降，全年通貨膨脹率為11.9%。受局部軍事動員和人口外流影響，出現了自1991年以來最低失業(yè)率，全年低于3.9%。居民實際可支配收入受物價上漲等因素影響有所減少，但在物價補貼、提高最低工資等政策支持下，貧困率降至2013年水平。2023年1月國際貨幣基金組織預測，俄羅斯2022年GDP降幅為2.2%。
金融方面，俄羅斯金融安全、財政安全和國際收支安全未受到實質性危害。2022年4月1日俄羅斯實行天然氣“盧布結算令”后，盧布匯率大幅升值，下半年穩(wěn)定在1美元兌61盧布至70盧布的水平，高于俄烏沖突爆發(fā)前。俄羅斯證券市場和銀行系統(tǒng)在經歷最初混亂后迅速穩(wěn)定。數據顯示，俄羅斯2022年1月至11月貿易順差2698億美元，經常賬戶盈余達2257億美元，12月底國際儲備超過5800億美元。雖然財政因經濟衰退和金融市場動蕩導致稅收和發(fā)債能力受到影響，但油價上漲抵消影響并帶來更多財政收入。2022年1月至10月俄聯(lián)邦預算盈余1384億盧布，11月底預算盈余高達5570億盧布。12月完成大項目支出撥付后，全年預算赤字3.3萬億盧布，約占GDP的2.3%，完成預算規(guī)劃。
實體經濟方面，2022年俄羅斯農業(yè)、住房與建筑業(yè)、居民有償服務均實現增長。在投資領域，俄羅斯央行數據顯示，2022年三分之一的企業(yè)資本支出增加，只有18%的企業(yè)支出減少。國家基礎設施投資預計增長8%至10%。出口管制背景下的進口替代、提前啟動計劃的項目、聯(lián)邦和地區(qū)投資支持措施、軍工訂單大幅增加等因素刺激了投資活動。
在制裁壓力下，俄羅斯經濟表現超出預期，顯現較強韌性。究其根源，主觀因素方面，俄羅斯對美歐制裁有著充分準備。2014年后的進口替代戰(zhàn)略、金融安全和財政安全建設、去美元化和試圖擺脫能源依賴的努力，都為應對極限制裁沖擊奠定了較好基礎。為應對極限制裁，俄羅斯采取了合理的財政政策和針對性的金融貨幣政策，包括暫停執(zhí)行中期預算、為財政安全籌集資金、快速的資本管制和抑制通貨膨脹的利率政策等，都發(fā)揮了積極作用。客觀因素方面，俄羅斯經濟的自然特征保證了其生存能力和自給自足能力；經濟運行表現出國有戰(zhàn)略企業(yè)主導和高壟斷性，嚴格的戰(zhàn)略產業(yè)保護和對外資的管控，出口管制背景下國內企業(yè)填補需求缺口等，為穩(wěn)定和恢復實體經濟奠定了基礎；金融部門與實體經濟聯(lián)系松散，金融沖擊對實體經濟傳導率低，也是重要因素。
但大規(guī)模制裁也給俄羅斯經濟帶來了一系列挑戰(zhàn)。短期來看，金融制裁造成了短暫的市場混亂和經濟運行成本上升。國際結算渠道中斷，俄羅斯不得不搭建自己的國際結算和支付系統(tǒng)，并尋找SWIFT和美元、歐元等國際貨幣之外的其他結算渠道和支付貨幣，大大影響了國際貿易效率，提高了貿易成本。長期來看，是國際供應鏈斷裂，以及科技創(chuàng)新能力的弱化。從產業(yè)鏈供應鏈角度看，俄羅斯主要出口能源原材料等初級產品，進口機電設備和電子產品，在全球生產鏈中主要是前向參與，缺少后向參與，形成了對國外高技術設備和投資品的高度依賴。美歐制裁措施中，一方面對俄羅斯實施技術封鎖，另一方面通過脫鉤和限價限制其能源市場，導致在商品和技術進口份額較高的行業(yè)中，計算機、芯片和智能設備、電子和光學產品、機械工業(yè)設備等首先遭遇短缺，俄羅斯同時面臨多領域、多部門進口替代，需全面重組國內生產鏈供應鏈，且進口替代能力不足問題短期內難以解決。
如果把國家經濟實力分為生存能力、發(fā)展能力、對外影響力和外部強制力四個維度，盡管制裁沒有對俄羅斯生存能力構成威脅，但也大大削弱了其發(fā)展能力。由于國際物流和管道基礎設施受限，能源和糧食等戰(zhàn)略資源外部市場受限，俄羅斯的全球影響力被大大削弱。
大規(guī)模制裁沖擊下，俄羅斯不得不實施結構性經濟轉型。經濟發(fā)展模式和政策方面，開始更加強調經濟主權、技術主權和數據主權，致力于推動經濟數字化、信息化轉型和技術獨立。不僅對傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)如能源、農業(yè)、重化工業(yè)、航空航天等實施扶持和鞏固，而且重點對運輸物流、經濟數字化和技術創(chuàng)新部門加大投資和自主能力建設。同時，對經濟開放和參與國際經濟循環(huán)、政府干預和參與經濟運行的體制設置、國民經濟地理和區(qū)域布局進行調整。俄羅斯經濟體制和對外開放進入國家干預和主導的新時代，動員型經濟特征越來越明顯。2022年底，政府對投資和產業(yè)的主導基本成型，逐漸形成由政府干預和主導，市場機制輔助和引導的資源配置體制模式。這種體制模式具有有限競爭和適度壟斷相結合、有限開放和產業(yè)安全自主密切配合的特征。
反噬效應令歐洲經濟不堪重負
俄烏沖突爆發(fā)前，俄歐之間已形成非常緊密的能源和工業(yè)設備與技術互為依賴的分工關系。2021年歐盟進口了1550億立方米俄羅斯天然氣，包括1400億立方米管道天然氣和150億立方米液化天然氣。俄羅斯原油占歐盟原油進口總量的29%，天然氣約占41%，同時與歐盟的貿易額占俄羅斯對外貿易總額的35.9%。俄烏沖突爆發(fā)后，歐盟及其成員國與美國、英國和日本等盟友一起對俄羅斯實施包括能源領域在內的九輪制裁，歐洲能源缺口逐漸擴大。在能源價格飆升、能源缺口不斷擴大的沖擊下，制裁引發(fā)的反噬效應令歐洲經濟不堪重負。
首先，通貨膨脹飆升。在歐盟加速實施氣候轉型和減少排放的關鍵時期，石油、天然氣等過渡能源是民眾取暖烹飪的生活必需品，也是金屬冶煉和化工等行業(yè)重要生產資料。俄烏沖突引發(fā)能源危機，最為直接的后果就是進一步破壞了國際供應鏈，加上能源價格暴漲，迅速推高了歐盟地區(qū)通貨膨脹。2022年10月，歐盟和歐元區(qū)年通貨膨脹率分別攀升至11.5%、10.6%，歐元區(qū)通脹率為1997年有記錄以來最高值。能源價格上漲引發(fā)生產和生活成本上升是主要推手，從通脹構成看，能源對歐元區(qū)年通脹率貢獻了4.44個百分點，食品和煙酒貢獻了2.74個百分點。
其次，民用燃氣和電價大幅上漲，減少了居民可支配收入，削弱了私人、家庭消費能力。隨著俄歐能源脫鉤和全球能源價格上漲，歐洲天然氣價格和電價快速上漲，加上俄烏沖突造成糧食供應沖擊，食品價格也快速上漲，共同推高了民生成本。終端能源消費價格中，2022年7月至9月，德國、法國、意大利和英國每月電價達到1月份的2.2倍至4.4倍。受物價上漲影響，2022年二季度歐盟和歐元區(qū)家庭人均實際收入環(huán)比分別減少1.2%、0.9%。
再次，企業(yè)成本暴漲，導致大量企業(yè)減產停產甚至倒閉，引發(fā)更嚴重的“去工業(yè)化”風險。能源密集型制造業(yè)受打擊最為嚴重。作為歐洲的產業(yè)鏈核心，能源成本分別占德國冶金、基礎化工、玻璃制造、造紙、建筑材料等能源密集型行業(yè)成本的26%、19%、18%、17%和15%。俄烏沖突爆發(fā)后，歐洲一方面加快擺脫對俄羅斯能源依賴，另一方面又未找到合適的替代能源，致使能源缺口擴大并快速傳導至制造業(yè)的加工制造、物流倉儲等多個環(huán)節(jié)，大幅提升了企業(yè)生產運營成本，許多企業(yè)陷入困境。例如，作為德國天然氣最大用戶之一的化工巨頭巴斯夫公司，在全球范圍內已暫停和放緩的生產計劃分別達80個和100個，并在海外尋找和投資建設新生產基地。2022年12月，歐元區(qū)制造業(yè)采購經理指數（PMI）終值為47.8，法國、德國分別為49.2、47.1，均處于50榮枯線之下。德國哈勒經濟研究所預測，2023年一季度德國企業(yè)破產案將激增。意大利零售業(yè)組織商貿聯(lián)合會表示，2023年上半年該國將至少有12萬家小企業(yè)瀕臨倒閉。基于此，高盛集團發(fā)表觀點稱，當前能源危機令歐洲面臨大規(guī)?！叭スI(yè)化”風險。
最后，企業(yè)被迫調整產業(yè)鏈供應鏈，大量企業(yè)外遷。俄歐能源脫鉤，歐洲機械制造業(yè)、化工行業(yè)、金屬冶煉業(yè)等優(yōu)勢行業(yè)的企業(yè)不堪原材料價格暴漲等成本重負，開始調整供應鏈，不斷向域外擴大投資、開拓業(yè)務。與此同時，美國能源價格優(yōu)勢顯現，拜登簽署《通脹削減法案》《芯片與科學法案》，對投資美國的企業(yè)提供巨額補貼，吸引歐洲企業(yè)赴美國投資。不少歐洲企業(yè)也追加了對中國投資，例如，巴斯夫公司大規(guī)模注資湛江，大眾公司增加對中國投資等。歐洲“去工業(yè)化”擔憂加劇，歐盟委員會不得不組織專門由能源政策制定者、能源供應商、消費者參加的圓桌會，討論如何在能源價格高企情況下設立額外基金來保護消費者、家庭和企業(yè)，保護歐洲的核心產業(yè)。而圍繞《通脹削減法案》等，美歐在貿易及產業(yè)上也摩擦不斷。
俄歐能源脫鉤和能源危機引發(fā)了此輪“去工業(yè)化”，在俄歐關系難以回轉情況下，歐洲應對手段和政策選擇空間有限。一方面，歐盟的財政和金融體制，以及當前歐洲天然氣價格的相對水平，決定了政府缺乏為企業(yè)提供充足能源補貼的財政資源。另一方面，瀕臨破產的絕大多數為中小企業(yè)，很難通過分散生產或重組國際產業(yè)鏈供應鏈來規(guī)避能源價格風險。若“去工業(yè)化”持續(xù)，將對歐洲經濟社會造成嚴重打擊。
中俄經貿合作不斷深化
2022年12月，聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議發(fā)布《2022年統(tǒng)計手冊》指出，全球實際國內生產總值增速將從2021年的5.7%降至2022年的3.3%，商品和服務貿易都將放緩。世界經濟下行壓力不斷加大，疫情形勢延宕反復和地緣政治沖突升級是主要原因。俄烏沖突引發(fā)能源價格暴漲，美聯(lián)儲加息和美元升值給新興經濟體帶來資本外流和債務壓力，對世界經濟造成直接沖擊。從宏觀角度看，世界經濟下行，全球實際需求低迷，導致國際貿易規(guī)模趨于萎縮。2022年10月世界貿易組織預計，2022年國際貨物貿易量增長3.5%，較2021年下降6.2個百分點。德國基爾研究所公布的基爾貿易指數顯示，2022年10月經價格和季節(jié)調整后的國際貿易增長僅為0.3%，其中美國、歐盟、中國和俄羅斯出口增長分別為1.0%、-0.3%、2.4%和0.3%。
在全球貿易陷入停滯背景下，中俄經貿合作不斷深化。據中國海關總署數據，2022年進出口總值首次突破40萬億元人民幣關口，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，連續(xù)6年保持世界第一貨物貿易國地位。其中，中國對俄羅斯進出口1.28萬億元，同比增長29.3%。在中國20多個主要貿易伙伴中，2022年中俄貿易額同比增幅處于領先地位。中國對俄羅斯出口總額從2021年675.7億美元增長到2022年761.23億美元，同比增長12.8%，進口總額從2021年793.2億美元增長到2022年1141.49億美元，同比增長43.4%。據國際金融協(xié)會統(tǒng)計，2022年中俄1900多億美元貿易總額中，來自中國的商品占俄羅斯總進口的36%以上，對中國出口占俄羅斯總出口的20%。
俄烏沖突爆發(fā)后，俄羅斯迅速采取措施應對，防止金融體系崩潰，并調整對外經濟合作戰(zhàn)略，擴大與中國、印度以及其他新興經濟體合作。同時，能源價格上漲也是中俄貿易額大幅增長的促進因素。2022年俄羅斯對中國出口同比增長43.4%，包括石油、管道天然氣等，并加大了礦物肥料、木材、農產品和海產品采購數量。中國對俄羅斯出口大幅增長，主要包括消費電子產品、挖掘機、汽車、微處理器、服裝、鞋和日用品，俄羅斯已增加對中國制造的電子產品和汽車的采購。國際金融協(xié)會數據顯示，中國（包括香港、澳門）和土耳其超過歐盟成為俄羅斯最大貿易伙伴國。俄羅斯普列漢諾夫經濟大學教授丹尼斯·佩列佩利察表示，退出俄羅斯市場的大多數商品已被中國和俄羅斯的同類產品取代。進口增長的潛力仍然存在，特別是考慮到俄羅斯積極推進工業(yè)化，需要大量機床、設備、零部件等。2022年中俄經貿合作邁上新臺階，2023年增長潛力依舊巨大。
對全球經濟秩序產生系統(tǒng)性影響
從全球視角和世界經濟發(fā)展大趨勢看，美歐大規(guī)模制裁給俄羅斯經濟帶來長期負面沖擊只是局部事件，對全球經濟秩序發(fā)展的系統(tǒng)性影響更值得重視和思考。
俄烏沖突升級和美歐對俄大規(guī)模極限制裁是30多年來經濟全球化發(fā)展的轉折點，正改變經濟全球化的方向。在冷戰(zhàn)結束后經濟全球化高速發(fā)展的幾十年里，全球經濟逐漸形成了中美循環(huán)和俄歐循環(huán)的整體格局，并在開放和多邊主義框架下推動著分工、專業(yè)化和全球科技創(chuàng)新的發(fā)展。以俄歐“能源—制成品資本品”循環(huán)為例，俄羅斯向歐洲供應能源，獲取資本品和消費品，歐洲則因為穩(wěn)定和低成本的能源供應確保了制造業(yè)的競爭力和創(chuàng)新利潤空間，但俄烏沖突升級和美歐大規(guī)模極限制裁打破了上述循環(huán)。
美歐在實施制裁過程中，一方面，無限制擴展國家安全概念的內涵外延，在全球推行價值觀貿易和小圈子合作，破壞原有國際分工模式，打碎了已有的全球生產鏈供應鏈。2022年5月，美國啟動“印太經濟框架”（IPEF），該框架覆蓋14個國家25億人口，GDP約占全球的40%，主要內容涉及貿易、供應鏈、清潔能源等領域的規(guī)則或標準設立；2022年8月，拜登簽署《芯片與科學法案》，限制中美正常科技合作。世界主要經濟體之間的遏制與博弈，無疑會對全球貿易投資和產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定產生嚴重負面影響。另一方面，涉及國家安全的技術、產品和領域被無限放大。美歐在對外經濟戰(zhàn)略、國內經濟運行方面推行經濟安全化，拜登在2023年2月7日國情咨文中，甚至拋棄美加墨自貿協(xié)定精神，要求使用和購買美國制造。此前更是在《通脹削減法案》問題上與歐盟打起貿易戰(zhàn)。美國拋棄了自己倡導的自由貿易，多邊主義和開放的國際貿易秩序被破壞，世界經濟的主題從發(fā)展優(yōu)先轉向安全優(yōu)先。
全球金融格局邁入歷史轉折點。美歐把SWIFT、美元等國際貨幣和國際金融結算公共產品武器化，引發(fā)很多國家警惕，國際貨幣基金組織、世界銀行等國際金融秩序的基礎遭到質疑和破壞，美元作為國際儲備貨幣的信用受到傷害，替代性國際貨幣的重要性上升。在地緣政治沖突加劇背景下，出于國家安全考慮，美元作為外匯儲備正被快速拋棄。俄羅斯在外匯儲備中放棄了美元和歐元，轉而支持黃金和人民幣；中國和沙特阿拉伯2022年底首次用人民幣支付完成重要交易；2023年印度與中東產油國的能源結算開始嘗試擴大以本幣結算；南非外長潘多爾對媒體表示，金磚國家正打造新的支付體系，以擺脫美元控制。而此前，石油結算一直以美元進行，將石油交易轉換為使用本國貨幣結算正改變著全球金融格局。俄羅斯、中國、印度、土耳其等重要國際經濟體選擇減少美元在國際結算和國際儲備中的應用，替代性貨幣如人民幣作為儲備貨幣的地位和經濟聲望上升。目前美元在國際金融體系中的主導地位還難以撼動，但在國際儲備中的份額正逐漸下降。
全球貿易格局和流向發(fā)生轉變。美國推動的價值觀貿易和泛化的國家安全貿易，沖擊著現有國際貿易秩序。特別是近半年來，美國拒不履行世界貿易組織關于美國在鋼鋁貿易中不正當使用反傾銷反補貼的裁決，使得國際貿易規(guī)則受到破壞。與此同時，全球貿易格局和貿易流向正發(fā)生轉變。一方面，美國作為中國最大貿易伙伴國的地位發(fā)生變化，東盟、歐盟在中國對外貿易中地位上升。另一方面，2019年以來美國從歐洲主要經濟體（歐盟27國+英國）的進口額已連續(xù)4年超過從中國的進口額，美國對歐洲出口也持續(xù)上升。
全球能源格局進入重組階段。美歐對俄羅斯制裁措施中，歐洲與俄羅斯能源關系被“硬脫鉤”。美歐推動的俄油限價、天然氣限價，正推動全球能源格局重組。俄羅斯戰(zhàn)略性重構能源出口的市場和方向，轉向亞太和南方國家；美歐則利用制裁和對俄油限價機會，試圖從產油國手中奪取能源定價權，石油輸出國組織與美國的能源關系也因此發(fā)生重大變化。俄羅斯的能源需求市場受到發(fā)達國家限制，不僅改變了油氣供求的地緣政治經濟結構，也使得全球特別是歐洲國家能源轉型進程面臨調整，全球實現碳中和的目標可能被推遲。
全球產業(yè)鏈供應鏈面臨調整。俄烏沖突升級，軍事對抗長期化和戰(zhàn)場消耗，最終考驗的是制造業(yè)產業(yè)鏈的潛力，是持續(xù)供應戰(zhàn)爭物資的能力。這使得此前美國推動的重建制造業(yè)回流和國際產業(yè)鏈供應鏈重組從模糊向清晰化轉變。美國試圖在推動制裁的過程中建立友岸產業(yè)和技術同盟，構建集團化產業(yè)鏈供應鏈。歐盟與俄羅斯能源脫鉤伴隨著產業(yè)脫鉤。美國構建的IPEF、美歐打造的貿易與技術理事會，以及《芯片與科學法案》，都在加速全球產業(yè)鏈供應鏈向集團化、友岸化和近岸化發(fā)展。
（執(zhí)筆：徐坡嶺 中國社會科學院俄羅斯東歐中亞研究所 來源：經濟日報）
