“做好民營企業(yè)金融服務(wù)，有助于進(jìn)一步激發(fā)民營企業(yè)韌性與活力，為構(gòu)建新發(fā)展格局、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供強有力支撐。”中國人民銀行黨委書記、行長，國家外匯局黨組書記、局長潘功勝在8月30日金融管理部門聯(lián)合全國工商聯(lián)召開的金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會上表示。
就下一步金融支持民營企業(yè)發(fā)展的舉措，潘功勝談到了多個方面。其中強調(diào)，“要暢通民營企業(yè)股、債、貸三種融資渠道”。這也就意味著“三支箭”將繼續(xù)“往前飛”，進(jìn)一步拓寬民營企業(yè)融資途徑，促進(jìn)民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
多部門合力助民企發(fā)展
民營經(jīng)濟是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的生力軍，是推動我國市場經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要力量，支持民營企業(yè)發(fā)展是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。
為持續(xù)加強民營企業(yè)金融服務(wù)，金融管理部門聯(lián)合全國工商聯(lián)召開金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會。值得關(guān)注的是，此次會議“集結(jié)”了多個重要部門，除中國人民銀行、全國工商聯(lián)外，還有國家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會等部門相關(guān)人士出席會議。此外，還有上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間市場交易商協(xié)會主要負(fù)責(zé)同志參加會議。
中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明向《證券日報》記者表示，此次會議體現(xiàn)了黨中央和國務(wù)院對民營企業(yè)發(fā)展的高度重視。多部門聯(lián)合召開此類“推進(jìn)會”尚屬首次，釋放出政府將進(jìn)一步提升金融支持民營企業(yè)的力度和水平、政策持續(xù)優(yōu)化、支持力度不斷加大的積極信號。這有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，提升民營企業(yè)活力。
“這場會議如此大規(guī)模是對我國近年來民營企業(yè)在推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中，發(fā)揮著越來越顯著的作用的肯定?！睎|吳證券固收首席分析師李勇對記者表示，民營經(jīng)濟具有“五六七八九”的特征。民營企業(yè)從2019年起成為我國第一大外貿(mào)主體，今年上半年民營企業(yè)進(jìn)出口增長8.9%，高于整體增速6.8個百分點，拉動我國外貿(mào)增長4.4個百分點。
“三支箭”將繼續(xù)發(fā)力
一直以來，融資難、融資貴都在困擾民營企業(yè)發(fā)展。為此，中國人民銀行會同有關(guān)部門，研究從債券、信貸、股權(quán)三個融資主渠道，采取“三支箭”的政策組合，支持民營企業(yè)拓寬融資途徑，解決民營企業(yè)“缺水”難題。
在此次會議上，潘功勝再次強調(diào)，“要暢通民營企業(yè)股、債、貸三種融資渠道”。這也就意味著，“三支箭”將繼續(xù)發(fā)力。在貸款方面，他表示，“實施好再貸款再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強對接走訪，推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，持續(xù)加大對民營企業(yè)的信貸投放”。
近年來，信貸支持民營企業(yè)的力度不斷加大，金融機構(gòu)從業(yè)者對此有著直觀的感受。一位國有大行工作人員告訴記者，近幾年，感受到銀行業(yè)對民營企業(yè)的金融支持力度顯著增大。一方面，銀行鼓勵各級下屬機構(gòu)積極開展普惠貸款業(yè)務(wù)；另一方面，銀行在對民營企業(yè)發(fā)放信用貸款方面降低了門檻，企業(yè)可憑借繳稅記錄線上申請信用貸款，額度可達(dá)30萬元至50萬元，改善了一些小微企業(yè)因缺乏抵押資產(chǎn)而融資難的困境。此外，銀行針對專精特新企業(yè)、“瞪羚”企業(yè)都開展了專項的金融支持計劃，力度較大。
中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院金融學(xué)教授鄭志剛向《證券日報》記者表示，就股權(quán)、債券、貸款三種融資渠道而言，對于部分小規(guī)模民營企業(yè)來說，IPO（首次公開募股）和發(fā)行債券仍有一定難度，銀行方面的融資保障就顯得尤為重要，未來，銀行業(yè)在對民營企業(yè)的金融扶持方面應(yīng)扮演更加積極的角色，例如在抵押擔(dān)保等授信政策方面更加靈活，進(jìn)一步降低融資成本，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造更便利的條件。
除了銀行業(yè)的信貸支持外，債務(wù)融資工具也對支持民營企業(yè)發(fā)展發(fā)揮著重要作用。2018年10月份，中國人民銀行設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具，作為化解民營企業(yè)融資難“三支箭”中的第二支箭。去年11月份，第二支箭得到延期并擴容。中國人民銀行近期發(fā)布的《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，“自2022年11月份擴容以來累計為民營企業(yè)發(fā)行284億元債券提供支持”。
在此次金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會上，潘功勝表示，債券方面，推動民營企業(yè)債券融資支持工具擴容增量，擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模。鼓勵和引導(dǎo)機構(gòu)投資者配置民營企業(yè)債券。
李勇認(rèn)為，未來可以研究推進(jìn)民營企業(yè)債券市場建設(shè)，發(fā)揮市場化增信作用。對于民營企業(yè)融資需求，應(yīng)當(dāng)設(shè)計符合民營企業(yè)特征的交易機制，推動民營企業(yè)債券融資專項支持計劃擴大覆蓋面，加強市場專業(yè)投資者的培養(yǎng)。同時，積極支持民營企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，直面產(chǎn)業(yè)鏈上下游民營企業(yè)，有助于幫助企業(yè)拓展融資渠道，提供更多的融資機會。
值得一提的是，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）迅速行動，8月30日傍晚發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大債務(wù)融資工具支持力度 促進(jìn)民營經(jīng)濟健康發(fā)展的通知》，從“落實‘第二支箭’擴容增量工作部署，提振市場信心”“拓寬民營企業(yè)‘綠色通道’，提高融資服務(wù)便利”“加強民營企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品支持力度，激發(fā)市場活力”“加大市場宣傳力度，增進(jìn)各方交流互信”四個方面提出12條舉措，著力優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境，積極營造支持民營企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍，助力民營經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
民企股權(quán)融資需求旺盛
拓展民營企業(yè)股權(quán)融資渠道一直是金融管理部門的關(guān)注重點。在此次會議上，潘功勝表示。股權(quán)方面，支持民營企業(yè)上市和再融資，積極發(fā)揮地方政府專項引導(dǎo)基金作用，完善投資退出機制。
中國證監(jiān)會黨委委員、副主席王建軍在此次會議上也表示，證監(jiān)會將推動注冊制改革走深走實，健全資本市場功能，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)融資成長的重要作用。支持符合條件的民營企業(yè)上市融資和再融資，優(yōu)化并購重組“小額快速”審核機制。支持證券公司加大對民營企業(yè)服務(wù)支持力度，鼓勵參與民企股權(quán)融資支持工具，通過私募資管計劃為民營企業(yè)增加融資渠道。
在李勇看來，當(dāng)前民營企業(yè)融資需求旺盛，在經(jīng)濟高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的背景下具有的創(chuàng)新優(yōu)勢是當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，而全面注冊制改革有助于優(yōu)秀民營企業(yè)不斷發(fā)展，培育出一批在新時代、新發(fā)展階段充滿競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
“目前整個金融體系中直接融資特別是股權(quán)融資的占比仍然偏低?！崩钣抡J(rèn)為，未來，為了更好地推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，必須明確股權(quán)融資風(fēng)險共擔(dān)和利益共享機制。在支持對民營企業(yè)股權(quán)融資方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步拓寬股權(quán)市場對民營企業(yè)發(fā)展的支持作用，促進(jìn)更多符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資。區(qū)域性股權(quán)市場作為為區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)證券非公開發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動提供設(shè)施與服務(wù)的場所，可以更好地為民營企業(yè)提供更多普惠性金融服務(wù)，讓民營企業(yè)在多層次資本市場中發(fā)展壯大。再者，可以積極發(fā)揮地方政府專項引導(dǎo)基金作用，以及完善投資退出機制。
